《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者 郭志強(qiáng)

“中金公司將持續(xù)深耕東北地區(qū)資本市場(chǎng)，支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展。”在5月25日舉行的第十九屆中國經(jīng)濟(jì)論壇“新質(zhì)生產(chǎn)力增強(qiáng)先進(jìn)制造新動(dòng)能”分論壇上，中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理王子龍表示。

吉林省在我國制造業(yè)格局中占據(jù)重要地位。王子龍認(rèn)為，吉林在制造業(yè)做實(shí)、做強(qiáng)、做優(yōu)方面具有天然優(yōu)勢(shì)。吉林在汽車、軌道客車、衛(wèi)星、通用航空等制造業(yè)領(lǐng)域已加快改革步伐。吉林省可借力資本市場(chǎng)，讓發(fā)展動(dòng)力不斷提升。

東北先進(jìn)制造業(yè)要借力資本市場(chǎng)

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是塑造發(fā)展新動(dòng)能、新優(yōu)勢(shì)和贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)的需要。吉林作為我國重要的工業(yè)基地，制造業(yè)是其“看家本領(lǐng)”。

近年來，吉林省實(shí)施先進(jìn)制造業(yè)集群梯次培育行動(dòng)，推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化改造，具有吉林特色優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)體系加快形成。以裝備制造產(chǎn)業(yè)為例，2023年，中車長客復(fù)興號(hào)亞運(yùn)智能動(dòng)車組圓滿完成運(yùn)營保障，時(shí)速200公里以上高速動(dòng)車組成功出口歐洲，時(shí)速600公里高速磁浮列車完成首次懸浮運(yùn)行。長光衛(wèi)星累計(jì)承制并成功發(fā)射衛(wèi)星162顆，其中在軌運(yùn)行“吉林一號(hào)”衛(wèi)星108顆，建成世界最大亞米級(jí)商業(yè)遙感衛(wèi)星星座。

制造業(yè)是立國之本、強(qiáng)國之基。老工業(yè)基地振興需要資本市場(chǎng)支持。王子龍表示：“東北地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展，需要企業(yè)和政府借助資本市場(chǎng)工具。創(chuàng)新往往伴隨風(fēng)險(xiǎn)，而資本市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制，能助力創(chuàng)新性配置生產(chǎn)要素，是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要?！?/p>

中金公司提供的數(shù)據(jù)顯示，過去5年，中金協(xié)助東北地區(qū)本地企業(yè)股票融資約100億元，完成了包括十月稻田港股IPO、芯源微A股非公開發(fā)行等資本項(xiàng)目；企業(yè)信用債融資超300億元。在投資方面，截至2024年5月，中金資本直接或穿透投資東北地區(qū)企業(yè)30余家（其中5家企業(yè)已上市），涉及行業(yè)包括先進(jìn)制造、半導(dǎo)體、新材料等。

王子龍接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)透露，2023年9月，中金資本設(shè)立了吉林中金科元新興農(nóng)旅私募基金合伙企業(yè)（有限合伙），聚焦吉林鄉(xiāng)村振興、先進(jìn)制造等新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，為東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，做優(yōu)、做強(qiáng)先進(jìn)制造業(yè)提供資本助力。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。新出臺(tái)的“國九條”關(guān)于資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的論述，對(duì)東北地區(qū)制造業(yè)融資起重要指導(dǎo)作用。

2023年10月27日，中共中央政治局召開會(huì)議，審議《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新時(shí)代東北全面振興取得新突破若干政策措施的意見》。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，改造提升傳統(tǒng)制造業(yè)，積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)能。

創(chuàng)新需要統(tǒng)籌做好政策、資金保障。吉林省也捕捉到了這一信號(hào)，以項(xiàng)目為抓手，著力擴(kuò)大有效投資。吉林省政府工作報(bào)告在2024年工作重點(diǎn)中提出，“打好專項(xiàng)債券、銀行貸款、財(cái)政資金、社會(huì)資本組合拳，提高資金使用效率”“用好政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制，堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，支持社會(huì)資本參與新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域建設(shè)”。

王子龍說：“資本市場(chǎng)支持東北全面振興特別是先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展，是我國資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求?！?/p>

把握企業(yè)上市機(jī)遇，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

老工業(yè)基地吉林誕生過多個(gè)“新中國工業(yè)第一”，科技創(chuàng)新是其全面振興、贏得主動(dòng)要搶占的制高點(diǎn)。

近年來，吉林省創(chuàng)新型省份建設(shè)加快推進(jìn)，科研物質(zhì)條件指數(shù)居全國第5位，科技促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展指數(shù)居全國第11位，區(qū)域創(chuàng)新能力排名上升6位、提升幅度全國第一。截至2023年底，吉林省累計(jì)注冊(cè)國家科技型中小企業(yè)7278戶，增幅排名全國第2位；國家高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到3590戶，創(chuàng)歷史新高。

在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力過程中，王子龍認(rèn)為，資本市場(chǎng)在推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面的作用十分重要?！凹制髽I(yè)要充分利用資本市場(chǎng)，為制造業(yè)實(shí)體企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入持續(xù)動(dòng)能。”

在王子龍看來，A股方面，北交所對(duì)專精特新企業(yè)融資持開放和鼓勵(lì)態(tài)度，中小企業(yè)可以把握這一機(jī)會(huì)窗口。同時(shí)，吉林企業(yè)可同步關(guān)注海外融資渠道。海外上市的境內(nèi)監(jiān)管路徑清晰，也是企業(yè)上市融資的不錯(cuò)選擇。

除了關(guān)注上市通道，并購重組也是一條路徑。“監(jiān)管層出臺(tái)了鼓勵(lì)并購重組的政策，吉林企業(yè)要充分重視并購重組。”王子龍分析，“區(qū)域內(nèi)企業(yè)盡管具有良好的技術(shù)底蘊(yùn)和人才積累優(yōu)勢(shì)，但也面臨著歷史包袱沉重、運(yùn)營機(jī)制不靈活等問題，可將重組及并購方式作為一種手段。重組可減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，并購則能帶來新的資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)?！?/p>

王子龍舉例稱，沈陽機(jī)床于2019、2020年通過重組引入中國通用技術(shù)集團(tuán)，扭轉(zhuǎn)了虧損，并引入了新的機(jī)床產(chǎn)品、管理體系等，已在探索中高端五軸機(jī)床方面取得了明顯效果。

王子龍表示，國家層面支持制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移，例如國家發(fā)改委等部委明確支持引導(dǎo)有意愿的優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)向中西部和東北地區(qū)有序轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代過程存在東部沿海產(chǎn)業(yè)外遷至東北的機(jī)會(huì)，吉林應(yīng)該把握好機(jī)遇，借助資本招商工具，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級(jí)。

王子龍?zhí)寡裕骸爸楹?、青島等地一些地方國資，通過直接控股、設(shè)立并購基金控股或參股等方式收購其他地區(qū)的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能。東北地區(qū)各級(jí)政府和平臺(tái)亦可考慮與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，通過設(shè)立并購基金，引入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，做大做強(qiáng)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)。作為國有金融機(jī)構(gòu)，中金公司將依托自身跨境平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，以投行和投資聯(lián)動(dòng)的方式，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力東北全面振興?！?/p>

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第11期）