《中國經(jīng)濟周刊》 記者 謝瑋 | 北京報道
今年A股市場中報期間,股民迎來了一波“紅包雨”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2024年超過670家A股上市公司披露中報分紅預(yù)案(含已實施),分紅總額超過5000億元,分紅公司數(shù)量遠超往年水平。作為對比,2020年至2023年,A股實施中期分紅的上市公司分別為174家、186家、138家、194家。
今年A股中期分紅“潮起”,離不開政策層面的大力鼓勵與引導(dǎo),上市公司的分紅意識和分紅水平顯著提升。
A股中期分紅創(chuàng)新高
從數(shù)量上看,宣布中期分紅的上市公司數(shù)量和分紅總額均創(chuàng)下了歷史新高。
從滬市情況來看,上交所數(shù)據(jù)顯示,中期分紅迎來井噴期,分紅家數(shù)合計337家,同比增長343%,合計分紅金額近5000億元,同比增長156%,其中向境內(nèi)投資者分紅金額近3000億元,同比增長193%,中國移動、中國石油、中國平安等10余家公司分紅超百億元。
從深市情況來看,深交所提供的數(shù)據(jù)顯示,截至9月10日,深市超310家公司發(fā)布2024年半年度分紅預(yù)案,累計宣告分紅總額近500億元,分紅家數(shù)及總額同比分別大幅增長246%、186%,創(chuàng)下歷史新高。
“中期分紅實施節(jié)奏明顯加快,投資者更早分享企業(yè)成長紅利?!鄙罱凰嘘P(guān)負(fù)責(zé)人向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示,前期深市多家公司依據(jù)分紅新規(guī),通過股東會授權(quán)董事會制定具體的中期分紅方案,簡化中期分紅程序,優(yōu)化分紅節(jié)奏。截至9月10日,深市已有65家公司發(fā)布2024年半年度權(quán)益分派實施公告,涉及分紅金額超140億元,占已宣告分紅總額的30%左右,其中六成公司已完成實施。
分紅意在加大投資者回報、提升投資者信心,也與監(jiān)管的鼓勵和引導(dǎo)密不可分。
近年來,證監(jiān)會不斷強化上市公司分紅監(jiān)管,完善上市公司現(xiàn)金分紅制度。今年4月,《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》正式印發(fā),被稱為是資本市場新“國九條”。
新“國九條”中明確,強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管。對多年未分紅或分紅比例偏低的公司,限制大股東減持、實施風(fēng)險警示。加大對分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵力度,多措并舉推動提高股息率。增強分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性,推動一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。
誰是分紅“大戶”
從行業(yè)角度看,上市公司分紅“大戶”主要集中在銀行、石油石化、生物醫(yī)藥、通信等行業(yè)。
銀行業(yè)是傳統(tǒng)的分紅大戶,今年5家國有大行中期分紅金額擬超過2000億元。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行擬分紅金額分別為511.09億元、492.52億元、407.38億元、355.62億元和135.16億元。其分紅率(指當(dāng)年派息總額與同年全部凈利潤的比值)均接近30%。
中國移動、中國電信、中國石油、中國石化、中國海油等傳統(tǒng)藍籌股繼續(xù)領(lǐng)跑。
中國移動中期擬合計派發(fā)金額高達508.82億元。今年上半年,中國移動營業(yè)收入達到5467.44億元,歸屬于母公司股東的凈利潤為802.01億元。
中國石油、中國海油、中國石化分別擬派息402.65億元、321.39億元、177.68億元。
4家A股上市險企擬中期分紅約270億元,中國平安、中國人壽、中國人保、新華保險分別擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約168.40億元、56.53億元、27.86億元、16.85億元。
還有不少上司公司是首次推出中期分紅方案。今年4月,東阿阿膠發(fā)布了歷史首次中期分紅安排。8月22日,東阿阿膠發(fā)布半年報,公司上半年實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7.38億元,同比增長39.03%;擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金11.44元(含稅),現(xiàn)金分紅總額7.37億元,分紅比例接近100%。
今年A股還產(chǎn)生了首家連續(xù)“季度分紅”的上市公司。8月26日,三七互娛中報稱,公司擬向全體股東每10股派送現(xiàn)金股利2.10元,預(yù)計分紅總額約4.66億元。前期,該公司披露2024年一季度、半年度、三季度擬每期派發(fā)現(xiàn)金分紅不超過5億元,成為A股首家宣布一年按季度4次分紅的上市公司。
如何算好中期分紅“明白賬”
上市公司中期分紅分多少、何時分,怎么確定的?對此,部分公司在半年報及2024年度中期業(yè)績會上作出說明和回應(yīng)。
根據(jù)工商銀行公告,A股及H股股權(quán)登記日為2025年1月6日,A股派息日為2025年1月7日,H股派息日為2025年1月24日。農(nóng)業(yè)銀行披露,A 股股息預(yù)計將于2025年1月 8日支付,H 股股息預(yù)計將不晚于2025 年1月24日支付。建設(shè)銀行首席財務(wù)官生柳榮表示,計劃在2025年元旦后、春節(jié)前實施中期分紅。
“從上市以來,農(nóng)業(yè)銀行始終堅持股東利益最大化原則,應(yīng)該說比較好地兼顧了股東的投資回報和銀行的長遠發(fā)展之間的關(guān)系,一直保持了比較高而且比較穩(wěn)定的分紅,比例一直都在30%以上,為股東提供了豐厚的投資回報。”中國農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒在業(yè)績會上表示,下一步,農(nóng)行也會持續(xù)關(guān)注股東的意愿,積極保持分紅比例的穩(wěn)定,同時平衡好各利益相關(guān)方的利益。
王志恒表示,股東大會審議通過之后,會抓緊推進相關(guān)的各項工作,確保明年春節(jié)前完成中期派息。
中國人保集團副董事長、總裁趙鵬在業(yè)績會上直言,公司增加了中期分紅,主要是綜合考慮幾方面原因:一是貫徹落實新“國九條”要求,增強投資者對于公司改革發(fā)展的信心;二是為了進一步回饋投資者,提前與投資者分享公司發(fā)展的紅利;三是綜合考慮監(jiān)管要求、業(yè)務(wù)發(fā)展及新準(zhǔn)則下的經(jīng)營成果等因素確定分紅比例,計算中期分紅金額。
“我們主要是按照2023年全年利潤分配金額的40%左右進行分配,后續(xù)將根據(jù)2024年度全年實現(xiàn)的歸母凈利潤情況計算全年的分紅金額,同時也要滿足財政部關(guān)于國有資本收益上繳比例的要求?!?趙鵬說。
在業(yè)內(nèi)人士看來,中期分紅、多次分紅減輕了對公司現(xiàn)金儲備的要求,但對上市公司的現(xiàn)金流管理提出了更高要求。不過,在實施分紅策略的過程中,上市公司需謹(jǐn)慎考慮分紅計劃的合理性,全面審視自身所處的行業(yè)特點、成長階段、盈利狀況等諸多因素,在回饋投資者與保障公司長遠發(fā)展之間找到平衡點。
(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2024年第18期)