在36個(gè)城市（地區(qū)）先行實(shí)施兩年后，個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日正式推開(kāi)至全國(guó)。

12月12日，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），明確自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，《通知》的發(fā)布實(shí)施是貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì)精神，加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保障體系的重要舉措，有利于更好發(fā)揮資本市場(chǎng)財(cái)富管理功能，構(gòu)建完善“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系。同時(shí)，根據(jù)《通知》要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，將首批85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，《通知》結(jié)合試點(diǎn)中遇到的情況提出針對(duì)性的舉措，在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品種類(lèi)、增加提前領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金情形，切實(shí)完善個(gè)人養(yǎng)老金制度，有助于吸引廣大投資者積極參與個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)投資。

對(duì)制度進(jìn)行有針對(duì)性的優(yōu)化

個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)實(shí)施兩年來(lái)總體運(yùn)行平穩(wěn)，開(kāi)戶(hù)人數(shù)穩(wěn)步提升，產(chǎn)品不斷豐富。

在先行工作取得積極成效的同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金制度也存在優(yōu)化空間?，F(xiàn)有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品吸引力有待提升、個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取靈活度不足等問(wèn)題影響了個(gè)人投資者的參與積極性，“開(kāi)戶(hù)熱、繳存冷”的現(xiàn)象在試點(diǎn)地區(qū)普遍存在。

對(duì)于上述問(wèn)題，《通知》提出了有針對(duì)性的優(yōu)化措施。

具體而言，在產(chǎn)品種類(lèi)方面，《通知》明確將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍；將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)債適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，指數(shù)基金則有望為追求較高收益的投資者提供更多機(jī)會(huì)。通過(guò)納入國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金等更多元化的投資選項(xiàng)，個(gè)人養(yǎng)老金制度能夠滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者需求，提高吸引力。

針對(duì)“開(kāi)戶(hù)熱、繳存冷”，《通知》提出，金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金投資咨詢(xún)服務(wù)，根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和年齡等特點(diǎn)，推薦適當(dāng)?shù)膫€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開(kāi)展默認(rèn)投資服務(wù)。

個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取靈活度也有所提升?！锻ㄖ访鞔_，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險(xiǎn)金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

“允許在特定情況下提前領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，體現(xiàn)了制度靈活性的增加，這能夠減輕投資者對(duì)繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金的顧慮?！碧锢x稱(chēng)。

首批納入85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金

據(jù)悉，首批納入的85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金包含跟蹤各類(lèi)寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只、跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，涉及滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深證100指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。相關(guān)產(chǎn)品均增設(shè)專(zhuān)門(mén)份額，并實(shí)施管理費(fèi)、托管費(fèi)優(yōu)惠安排。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，個(gè)人養(yǎng)老金具有長(zhǎng)期性、持續(xù)性和規(guī)模性，通過(guò)積極投資資本市場(chǎng)，有利于分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，助力長(zhǎng)期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類(lèi)養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬(wàn)億元，創(chuàng)造了良好的長(zhǎng)期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。后續(xù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促公募基金管理人持續(xù)提升管理和服務(wù)能力，更好支持個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)需提升創(chuàng)新能力

“未來(lái)，隨著人口結(jié)構(gòu)變化、居民價(jià)值投資理念不斷成熟、個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品體系持續(xù)擴(kuò)容，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將進(jìn)入快速發(fā)展階段。”光大銀行金融市場(chǎng)部研究員周茂華認(rèn)為。

婁飛鵬表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度推開(kāi)至全國(guó)后，金融機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)做好相關(guān)工作，開(kāi)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施成效。

針對(duì)金融機(jī)構(gòu)，《通知》提到，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平。商業(yè)銀行要健全線(xiàn)上線(xiàn)下服務(wù)渠道，為參加人變更資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)銀行、領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金等提供更多個(gè)性化服務(wù)。

周茂華表示，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品既需要突出“養(yǎng)老保障”屬性，也要提升產(chǎn)品收益吸引力，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了較高要求。金融機(jī)構(gòu)需要提升創(chuàng)新能力，不斷豐富養(yǎng)老金投資產(chǎn)品體系，以更好滿(mǎn)足多元化、個(gè)性化需求。

記者張薌逸 吳曉璐